Ce este ROI (Return on Investment), cum se calculează corect și ce limite are
Atunci când vrei să-ți deschizi o firmă sau să investești într-o afacere, e bine să-ți calculezi ROI-ul (rentabilitatea investiției) atât înainte să faci pasul, cât și după, ca să vezi dacă banii chiar au adus profit.
ROI e unul dintre cei mai folosiți indicatori financiari, tocmai pentru că e simplu de calculat. Dar e și ușor de calculat greșit. Citește în continuare și află ce este, cum se calculează corect și ce greșeli să eviți, cu exemple concrete pe care le poți adapta la situația ta.
Cuprins
Ce este ROI (Return on Investment)?
ROI e abrevierea pentru Return on Investment și se traduce prin rentabilitatea (sau randamentul) investiției. Indicatorul compară profitul net adus de o investiție cu costul acesteia. Exprimat în procente, ROI arată cât la sută din suma investită se întoarce ca profit.
Pe scurt, ROI-ul îți arată dacă o investiție este sau nu profitabilă.
De ce e important să-ți cunoști ROI-ul?
- Te ajută să iei decizii informate despre unde îți investești timpul și banii.
- Calculat periodic, îți arată dacă o investiție merită continuată sau oprită.
- Îți permite să compari între ele investiții diferite: o campanie de marketing cu un utilaj nou sau cu un angajat în plus.
- Te ajută să decizi cum împarți resursele mai departe.
Cum se calculează ROI-ul?
Pentru un calcul corect, ai nevoie de trei lucruri:
- costul total al investiției, adică tot ce ai cheltuit ca să faci investiția posibilă;
- profitul generat de investiție, adică veniturile aduse de investiție minus costurile directe (marfa vândută, materiile prime, costul de a livra serviciul);
- perioada pe care măsori rezultatul: o lună, un an, cinci ani.
Formula este:
- ROI = (Profitul generat de investiție − Costul investiției) × 100 / Costul investiției
De reținut: în formulă intră profitul, nu veniturile. Dacă pui veniturile, ROI-ul iese mult mai mare decât în realitate.
Exemple de calcul ROI pentru diferite tipuri de investiții
Exemplele sunt simplificate: nu includ impozitele, amortizarea sau alte ajustări contabile. Pentru calcule exacte, adaptate afacerii tale, cel mai bine e să discuți cu contabilul tău.
1. Campanie de email pentru o firmă de servicii
Ai o firmă care oferă un serviciu cu abonament de 1.000 lei pe lună. Trimiți un email către 100 de potențiali clienți, cu primele 2 luni gratuite. Pregătirea și trimiterea campaniei te costă 5.000 lei.
- 10 dintre potențialii clienți te contactează;
- 5 semnează contractul, deci veniturile ajung la 5.000 lei pe lună în total, după perioada gratuită;
- livrarea serviciului te costă 400 lei pe lună pentru fiecare client, adică 2.000 lei pe lună pentru toți cei 5.
Costul investiției nu e doar campania. În cele 2 luni gratuite livrezi serviciul fără să încasezi nimic, iar asta face parte din investiție:campania (5.000 lei) + 2 luni gratuite × 2.000 lei (4.000 lei) = total 9.000 lei.
Profitul generat în primul an (presupunând că toți cei 5 clienți rămân):
- 10 luni plătite × 5.000 lei = 50.000 lei venituri
- 10 luni × 2.000 lei = 20.000 lei costuri de livrare
- profit generat: 30.000 lei
ROI = (30.000 − 9.000) × 100 / 9.000 = 233%
Asta înseamnă un câștig net de aproximativ 2,33 lei la fiecare leu investit.
2. Campanie de marketing pentru un magazin online
Ai un magazin online și faci o campanie de o lună pentru promovarea unor produse noi. Costul total al campaniei e 10.000 lei, din care 8.000 lei reclame plătite și și 2.000 te costă să creezi efectiv materialele. Dacă înainte de campanie vindeai 50.000 de lei pe lună, iar în luna campaniei vinzi 80.000 de lei, ai 30.000 de lei în plus.
Dar nu toată creșterea e meritul campaniei. Vânzările tale cresc oricum, organic, cu aproximativ 4% pe lună. Asta înseamnă că 2.000 lei (4% din 50.000) ar fi venit și fără campanie.
- vânzări generate de campanie: 30.000 − 2.000 = 28.000 lei
- marja ta brută e de 40%, deci profitul generat de aceste vânzări: 28.000 × 40% = 11.200 lei
ROI = (11.200 − 10.000) × 100 / 10.000 = 12%
3. Utilaje noi într-o fabrică
Ai o fabrică și investești 2.000.000 lei în utilaje noi, care îți permit să produci mai mult.
- producția suplimentară îți aduce venituri de 1.200.000 lei pe an;
- costurile directe ale acestei producții (materii prime, energie, mentenanță, operatori) sunt de 700.000 lei pe an;
- deci profitul suplimentar e de 500.000 lei pe an.
Pe o perioadă de 5 ani, profitul generat e de 2.500.000 lei.
ROI (5 ani) = (2.500.000 − 2.000.000) × 100 / 2.000.000 = 25%
Raportat la un an, asta înseamnă aproximativ 4,6% pe an. Calculul nu include valoarea utilajelor la finalul celor 5 ani. Dacă le poți vinde sau folosi în continuare, rentabilitatea reală e mai mare.
4. Investiție în acțiuni
Firma A cumpără 4.000 de acțiuni la firma B, o companie listată la bursă, la prețul de 10 lei pe acțiune, adică 40.000 lei. Comisionul de cumpărare e de 200 lei, deci costul total al investiției e de 40.200 lei.
În cei 5 ani în care le deține, Firma A încasează dividende nete de 2.000 lei. Apoi acțiunile ajung la 12 lei (o creștere de 20%), iar Firma A le vinde cu 48.000 lei și plătește un comision de vânzare de 240 lei.
- total încasat: 48.000 − 240 + 2.000 = 49.760 lei
ROI (5 ani) = (49.760 − 40.200) × 100 / 40.200 = 23,8%
Pare mult, dar raportat la un an înseamnă aproximativ 4,4% pe an. Calculul e făcut înainte de impozitul pe profit datorat de firmă pentru câștig.
Limitele ROI la care trebuie să fii atent
ROI e simplu de calculat, dar are câteva limite:
- Nu ține cont de timp. Un ROI de 50% obținut într-o lună nu e comparabil cu un ROI de 50% obținut în 5 ani. Primul e mult mai valoros. Ca să compari investiții cu durate diferite, raportează-le la un an (ROI anualizat).
- Depinde de ce incluzi la cost. Dacă la o campanie de marketing incluzi doar bugetul de reclame și ignori timpul echipei sau costul unor oferte gratuite, ROI-ul nu e realist.
- Depinde de ce incluzi la câștig. Dacă folosești veniturile în loc de profit sau atribui investiției vânzări care ar fi venit oricum, rezultatul nu mai reflectă realitatea.
- Nu ține cont de risc. Două investiții cu același ROI estimat pot avea riscuri foarte diferite. Un ROI calculat înainte de investiție e o estimare, nu o garanție.
ROAS (Return on Ad Spend) raportează veniturile generate de o campanie strict la costul reclamelor, fără să scadă niciun cost. ROI, în schimb, pornește de la profit și scade întregul cost al investiției. ROAS e util pentru optimizarea rapidă a reclamelor: îți arată care anunțuri vând mai bine. Dar dacă vrei să știi cât ai câștigat de fapt, te uiți la ROI.
ROI îți arată cât de profitabilă e o investiție. Termenul de recuperare îți arată în cât timp îți recuperezi banii investiți. Cei doi indicatori se completează: primul îți spune „cât”, al doilea „cât de repede”.
Nu există un prag universal. Depinde de domeniu, de riscul asumat și de cât durează investiția. Cel mai util e să compari ROI-ul investiției tale cu alternativele reale pe care le ai: alte campanii, alte investiții sau chiar ce ți-ar aduce banii ținuți într-un depozit bancar ori în titluri de stat.
Le aduci la aceeași bază de timp, de obicei un an. Formula pentru ROI-ul anualizat este: ROI anualizat = (1 + ROI)^(1 / numărul de ani) − 1. De exemplu, dacă ai un ROI de 20% în 6 luni, varianta simplă (prin dublare) dă 40% pe an; varianta care presupune că reinvestești câștigul dă (1,2)² − 1 = 44% pe an. Invers, un ROI de 23,8% obținut în 5 ani înseamnă doar aproximativ 4,4% pe an. Fără ajustarea asta, riști să compari investiții care nu sunt, de fapt, comparabile.
