Surse de finanțare pentru o afacere: tipuri, avantaje și riscuri

Fie că ești la început de drum și vrei să începi o afacere sau ai deja un business pe care vrei să-l crești, mai devreme sau mai târziu ai nevoie de bani care să-ți susțină planul. În general, sumele depind de ce vrei să finanțezi: lansarea firmei, echipamentele, stocurile, salariile, marketingul, un spațiu nou, digitalizarea sau, pur și simplu, cashflow-ul dintre încasări și plăți.

Mai jos trecem prin cele mai importante surse de finanțare ale unei afaceri, cu avantaje, riscuri și exemple actuale.

Ce tipuri de finanțare există?

Înainte de a alege o sursă de finanțare, trebuie să analizezi cu atenție toate variantele. Poți alege una sau mai multe surse, în funcție de nevoile firmei și de costurile pe care le poți suporta. Astfel, poți susține lansarea sau dezvoltarea afacerii tale prin:

1. Finanțare prin capital propriu / aport – bani puși de tine, familie, asociați sau investitori.
2. Finanțare prin împrumut – credite bancare, împrumuturi de la asociați, linii de credit, factoring.
3. Finanțare nerambursabilă – granturi, fonduri europene, programe guvernamentale.
4. Finanțare alternativă – crowdfunding, precomenzi, parteneriate, leasing, credit furnizor.

De reținut: nu există finanțare gratis. Chiar și fondurile nerambursabile vin cu obligații: cofinanțare, termene, achiziții eligibile, locuri de muncă, perioadă de monitorizare sau risc de returnare dacă nu respecți condițiile.

Situația ta	Variante potrivite
Ești la idee / testare	fonduri proprii, familie, precomenzi, granturi pentru startup-uri
Ai firmă nouă și investiții clare	Start-Up Nation, granturi regionale, credit mic, leasing
Ai vânzări, dar cashflow tensionat	linie de credit, factoring, credit furnizor
Vrei echipamente/utilaje	leasing, granturi, credit de investiții
Ai business scalabil	business angels, VC, crowdfunding
Vrei să crești fără să pierzi control	granturi, credit, leasing, reinvestirea profitului
Ai firmă în regiune eligibilă	programe regionale / PTJ, în funcție de județ și CAEN

1) Fonduri proprii: cea mai simplă (dar nu mereu suficientă) variantă

Fondurile proprii sunt banii pe care îi pui tu în afacere: economii personale, venituri reinvestite, aport la capital, împrumut către firmă sau cheltuieli suportate direct de asociat.

Avantaje:

• ai control total;
• nu plătești dobândă;
• nu dai părți sociale;
• te miști rapid, fără dosare și aprobări.

Dezavantaje:

• sumele pot fi limitate;
• îți asumi direct riscul;
• dacă nu îți faci calculele bine, poți subfinanța business-ul.

Pentru afacerile la început, fondurile proprii sunt adesea primul pas: plătești înființarea, primele abonamente, brandul, site-ul, testele de produs și primele campanii. Dar următorul pas, care intră tot aici, la fonduri proprii, este să iei bani de la familie, apropiați sau prieteni.

Finanțarea de la familie sau prieteni poate fi foarte utilă la început, mai ales când ai nevoie de o sumă mică și rapidă. Totuși, chiar dacă relația este personală, banii trebuie tratați ca într-un business.

Recomandarea practică: fă un contract simplu de împrumut, cu sumă, termen, dobândă dacă există, modalitate de rambursare și ce se întâmplă dacă apar întârzieri. Asta protejează și relația, și afacerea.

Avantaje:

• îți permite menținerea independenței și autonomiei financiare;
• nu îți creezi obligații suplimentare;
• îți păstrezi capacitatea de a contracta credite pe viitor;
• constituie un mijloc sigur de acoperire a necesităților financiare;
• sunt bani fără dobânzi sau comisioane;
• în cazul în care nu poți restitui la timp banii, nu vei fi presat de penalități;
• îți permit să îți dezvolți afacerea, fără presiunea de a face profit.

Dezavantaje:

• sumele împrumutate sunt de cele mai multe ori mici;
• nu poți apela mereu la bunăvoința lor.

2) Fonduri nerambursabile și granturi: bune, dar nu pentru orice business

Fondurile nerambursabile sunt printre cele mai căutate surse de finanțare, pentru că nu trebuie returnate dacă respecți condițiile programului. Ele pot veni din programe europene, programe naționale sau programe regionale.

Exemple: Start-Up Nation, Femeia Antreprenor, Programele regionale (Programul Regional Nord-Est, etc.), Programul Tranziție Justă, etc.

Când merită să cauți fonduri nerambursabile:

• ai o investiție clară: echipamente, digitalizare, producție, spațiu, utilaje;
• poți susține cofinanțarea;
• poți aștepta evaluarea și rambursarea;
• poți respecta obligațiile post-implementare;
• activitatea ta este eligibilă pe cod CAEN, regiune și tip de firmă.

Când NU e cea mai bună variantă:

• ai nevoie urgentă de bani;
• nu ai cash pentru cofinanțare și cheltuieli neeligibile;
• nu poți susține locurile de muncă asumate;
• vrei flexibilitate totală asupra banilor;
• business-ul încă nu e suficient de clar pentru un plan de investiții.

De ce fondurile nerambursabile NU reprezintă întotdeauna o alternativă foarte bună?

1. pentru aprobarea fondurilor trebuie să vii cu un anumit procent din suma necesară (cofinanțare)
2. aplicarea pentru fonduri nerambursabile implică multă birocrație
3. odată obținută finanțarea, sumele trebuie folosite doar în scopul declarat în proiect.

3) Credite bancare și garanții: bune pentru cashflow și investiții

Creditele bancare sunt utile mai ales când ai deja încasări sau contracte și poți demonstra că poți rambursa banii. Poți folosi credit pentru capital de lucru, investiții, echipamente, stocuri sau extindere (în România, accesul la credit poate fi susținut și prin garanții FNGCIMM).

Sunt potrivite firmelor aflate în faze de creștere sau la maturitate, deoarece riscul nerambursării este considerat ca fiind mai mic (sau cel puțin acceptabil). Totuși există și bănci care au soluții de finanțare pentru startup-uri, dar sumele sunt mai mici. În funcție de punctul în care te afli, poți solicita:

• o linie de credit pentru acoperirea necesarului de capital de lucru (working capital)
• credite pe termen scurt pentru a acoperi necesarul de lichidități pentru obligațiile scadente în viitorul apropiat
• credite pe termen lung pentru eventuale investiții.

Avantaje:

• nu pierzi părți sociale;
• poți finanța rapid capitalul de lucru;
• poți combina creditul cu granturi, pentru cofinanțare sau cashflow;
• unele credite pot fi garantate parțial.

Dezavantaje:

• ai rate și dobânzi;
• banca cere istoric, garanții sau cashflow;
• pentru firme foarte noi poate fi mai greu de obținut;
• creditul crește presiunea pe vânzări.

Tot aici putem vorbi și de împrumuturile de la asociați, care sunt o soluție flexibilă pentru SRL-uri (asociații pot finanța firma prin împrumuturi acordate SRL-ului). Este o variantă frecventă pentru început, mai ales când firma are nevoie de bani pentru cheltuieli curente, dar nu vrei să faci majorare de capital.

Recomandare practică: fă contract de împrumut între asociat și firmă, stabilește suma, termenul, dobânda dacă există și modul de rambursare. Banii firmei și banii personali trebuie să rămână separați.

4) Investitori, business angels și fonduri de investiții

O altă sursă de finanțare pe care o poți avea în vedere este finanțarea obținută de la investitori privați (foști sau actuali antreprenori). Aceștia îți pot plasa fondurile de care ai nevoie, însă doar cu anumite condiții:

• trebuie să le dai participații la capital
• trebuie să ai un plan de afaceri cu obiectivul clar de a obține profit

Dacă ai un business cu potențial mare de creștere, ai și șanse mai mari să atragi investitori. Și partea faină aici e că nu primești doar bani, ci și know-how, contacte, mentorat și disciplină de business.

În România există și un cadru legal pentru investitorii individuali de tip business angel. Legea 120/2015 permite persoanelor fizice să devină investitori individuali-business angels în microîntreprinderi și întreprinderi mici, prin dobândirea de părți sociale; investiția trebuie să fie între 3.000 și 200.000 euro, iar investitorul nu poate deține mai mult de 49% din capitalul social ca urmare a investiției.

Când merită investitorii:

• ai model scalabil;
• ai piață mare;
• ai tracțiune: clienți, venituri, useri, contracte;
• ai nevoie de bani + know-how (de regulă, fondurile alocate de business angels sunt pentru o perioadă îndelungată; astfel te poți folosi de bani pentru creșterea afacerii);
• accepți să împarți controlul.

Când nu e potrivit:

• vrei control total;
• ai business local, stabil, dar greu scalabil;
• nu ai încă date clare;
• nu ai un plan de creștere convingător (poate fi destul de dificil să-i convingi pe investitori – care au întâlnit numeroase idei de afaceri – că afacerea ta este una care să merite investiția lor).

5) Crowdfunding: finanțare de la comunitate, dar numai prin platforme autorizate

Indiferent că te afli în faza preliminară a unei afaceri, sau vrei să realizezi o investiție pentru dezvoltarea firmei, poți înscrie conceptul într-o platformă de crowdfunding (Indigogo, Kickstarter, Seedblink etc.). Tu vei primi banii de care ai nevoie, iar investitorii (persoane fizice sau juridice) vor primi la schimb anumite părți pe care le veți stabili contractual.

Suma obținută pe platformele de crowdfunding poate fi sub formă de:

• împrumut obținut de la mai multi creditori
• vânzare a unui număr de părți sociale din firmă
• donație, în schimbul căreia donatorii obțin o recompensă non-financiară, cel mai adesea bunuri sau servicii gratuite din partea companiei

Crowdfunding-ul poate funcționa bine pentru produse, comunități puternice, tehnologie, real estate, proiecte creative sau business-uri care pot convinge mulți oameni să contribuie cu sume mai mici.

În România, finanțarea participativă pentru afaceri este reglementată. Furnizorii de servicii de finanțare participativă au nevoie de autorizație, iar după 10 noiembrie 2023 platformele fără autorizație nu mai pot emite oferte noi de crowdfunding sau accepta investitori noi.

ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiară) are și registru public al furnizorilor autorizați, unde apar platforme de finanțare participativă autorizate.

Avantaje:

• validezi piața;
• poți obține bani fără credit bancar;
• îți construiești comunitate;
• poate funcționa bine pentru produse cu poveste (spre deosebire de alte forme de finanțare, prin aceste platforme poți obține investitori încă dinainte de a lansa afacerea/produsul).

Dezavantaje:

• trebuie să ai marketing bun;
• există costuri de platformă;
• trebuie pregătite documente serioase;
• nu toate business-urile sunt potrivite (sumele obținute pot fi insuficiente pentru nevoile afacerii);
• majoritatea platformelor de crowdfunding funcționează după principiul totul sau nimic. Asta înseamnă că dacă nu reușești să strângi toată suma dorită, atunci nu vei beneficia de finanțare și trebuie să returnezi toate contribuțiile primite.

6) Leasing, factoring și credit comercial

Nu toate finanțările înseamnă bani în cont. Uneori ai nevoie să folosești un activ sau să încasezi mai repede.

Leasing

Cea mai cunoscută soluție de finanțare închiriată este leasing-ul. Printr-un contract de leasing, firma de leasing achiziționează echipamente sau alte active de care ai nevoie pentru dezvoltarea afacerii tale, oferindu-ți posibilitatea de a le folosi în schimbul unei chirii lunare. 

Avantajul major este că la finalul contractului de leasing poți cumpăra echipamentul la un preț simbolic, stabilit de la începutul contractului iar ratele achitate în cadrul contractului de leasing sunt deductibile fiscal.

Leasing-ul e potrivit pentru echipamente, mașini, utilaje, tehnologie sau active pe care le folosești în business, fără să plătești totul din prima.

Factoring

Util dacă emiți facturi către clienți buni, dar aceștia plătesc la 30–60–90 de zile. Practic, transformi facturile în cash mai repede.

Credit furnizor

Este o soluție de finanțare ieftină, dar pe termen scurt, fiind posibilă doar în parteneriatele solide, bazate pe încredere. Furnizorul îți oferă marfă sau servicii acum, iar tu plătești mai târziu. Este una dintre cele mai simple forme de finanțare a capitalului de lucru.

Cum funcționează:

1. achiziționezi produse sau servicii de la un furnizor, cu plata ulterioară, la un termen stabilit de ambele părți;
2. primești în avans de la un client, o sumă aferentă serviciilor/bunurilor ce urmează să le prestezi/livrezi la o dată ulterioară.

7) Finanțare din clienți: avansuri, abonamente, precomenzi

Pentru multe afaceri mici, cea mai sănătoasă sursă de finanțare este chiar clientul. Poți folosi:

• avansuri înainte de livrare;
• abonamente lunare;
• pachete prepaid;
• precomenzi;
• contracte anuale plătite parțial în avans;
• campanii de lansare cu plată anticipată.

Avantajul este simplu: finanțezi creșterea fără credit și fără investitori. În plus, validezi că piața chiar vrea produsul sau serviciul tău.

La sfârșit, trebuie să știi că, da, este foarte important să îți poți autofinanța afacerea, dar nu trebuie să excluzi eventualele posibilități de finanțare de care poți dispune. Iar dacă scopul este maximizarea afacerii, atunci uneori trebuie să accepți că un aport extern ar putea avea un impact mult mai mare față de aportul tău intern. Depinde doar de cum vrei să faci lucrurile și care este scopul tău principal.