Veniturile din investiții: ce sunt și cum se impozitează (dividende, dobânzi, acțiuni, ETF-uri)

Dacă ai început să investești (în acțiuni, ETF-uri, obligațiuni, depozite, dividende etc.), inevitabil apare întrebarea: „Ce taxe plătesc și ce trebuie să declar la ANAF?”.

În România, veniturile din investiții au reguli diferite față de salarii sau venituri din PFA/SRL. Uneori impozitul se reține automat, alteori trebuie să depui Declarația Unică. Și, foarte important: chiar dacă impozitul e reținut la sursă, poți datora CASS dacă depășești anumite plafoane.

Citește în continuare și află tot ce trebuie să știi despre veniturile din investiții: ce sunt, cum se impozitează, dar și ce alte obligații declarative sau de plată ai. 

Ce sunt veniturile din investiții?

Potrivit art. 91 din Codul Fiscal, în categoria veniturilor din investiții sunt incluse mai multe tipuri de venituri din surse diferite. Altfel spus, reprezintă bani obținuți din:

• dividende (profit distribuit acționarilor/asociaților)
• dobânzi (depozite, conturi, anumite obligațiuni)
• câștiguri din vânzarea instrumentelor financiare (acțiuni, ETF-uri, obligațiuni, derivate)
• câștiguri din transferul aurului de investiții
• venituri din lichidarea unei persoane juridice.

Cum se impozitează veniturile din investiții?

Tip venit	Impozit	Cine îl reține / îl calculează	Declarația Unică (impozit)	CASS
Dividende	16%	plătitor (firmă)	de regulă NU	DA, dacă depășești plafoanele
Dobânzi bancare	10%	bancă	de regulă NU	DA, dacă depășești plafoanele
Titluri de stat	0% (neimpozabil)	–	NU	NU (nu intră la plafon)
Câștiguri bursă prin broker RO	3% / 6%	intermediar	de regulă NU	DA, dacă depășești plafoanele
Câștiguri bursă broker străin / fără intermediar RO	16%	contribuabil (DU)	DA	DA, dacă depășești plafoanele
Lichidare persoană juridică	10%	persoana juridică	de regulă NU	posibil, în funcție de total venituri

1. Dividende

Sunt venituri pasive, obținute ca urmare a deținerii unor titluri de participare la o firmă. Veniturile din dividende sunt impozitate la sursă (adică de compania la care sunt deținute părțile sociale din capital) prin deținerea de către plătitorul veniturilor a unui impozit în cotă de 16%. 

Totodată, dacă suma încasată din dividende este mai mare de 6 salarii minime brute pe țară, atunci datorezi și CASS, în funcție de plafonul CASS atins. De regulă NU depui Declarația Unică pentru dividende (fiind reținut la sursă), dar poți depune pentru CASS, dacă depășești plafoanele.

Când se plătește impozitul pe dividende:

• Se virează până la 25 inclusiv a lunii următoare celei în care se face plata dividendelor.
• Dacă dividendele au fost distribuite, dar nu au fost plătite până la final de an, impozitul se plătește până la 25 ianuarie anul următor.

2. Dobânzi

Dobânzile sunt veniturile obținute în urma acordării unui împrumut. Asemenea dividendelor, veniturile din dobânzi sunt impozitate la sursă, prin reținerea de către plătitorul veniturilor a unui impozit în cotă de 10% din suma acestora. 

Excepție: pentru anumite obligațiuni emise de societăți românești pe piețe de capital din afara României, legea prevede regulă specială: dobânzile se impun cu 10%, iar impozitul se calculează pe baza Declarației Unice (în condițiile din actul normativ).

De asemenea, pentru veniturile care depășesc unul dintre cele trei plafoane CASS, se datorează contribuția de asigurari sociale de sănătate în cotă de 10%, în funcție de plafonul atins (6, 12, 24).

Veniturile din instrumente care atestă datoria publică (ex: titluri de stat Tezaur/Fidelis) sunt neimpozabile și nu se iau în calcul la plafonul pentru CASS.

De reținut: Pentru calculul CASS, în cazul veniturilor din dobânzi se iau în calcul sumele încasate, în vreme ce în cazul veniturilor din dividende se iau în calcul dividendele distribuite și încasate.

3. Câștiguri din acțiuni, ETF-uri, obligațiuni

Aici e zona unde apar cele mai multe confuzii, pentru că regimul diferă în funcție de cum tranzacționezi.

3.1) Dacă tranzacționezi printr-un intermediar din România (broker/bancă)

Pentru tranzacții efectuate prin entități de tip intermediar (conform regimului din Codul fiscal), din 1 ianuarie 2026 se aplică reținere la sursă astfel:

• 3% pentru câștigurile din titluri de valoare deținute mai mult de 365 zile (inclusiv)
• 6% pentru câștigurile din titluri de valoare deținute mai puțin de 365 zile
  (și reguli similare pentru instrumente financiare derivate), cu determinare a perioadei pe principiul FIFO.

Ce înseamnă practic pentru tine:

• impozitul se reține automat (nu mai stai tu să calculezi impozitul pe fiecare tranzacție)
• de regulă nu mai declari impozitul în Declarația Unică (dar CASS rămâne posibilă)

De reținut: în regimul cu reținere la sursă, în practică impozitul se aplică pe câștiguri la nivel de tranzacție și nu funcționează la fel ca „net anual cu compensare de pierderi” (detaliile depind de raportarea intermediarului și cadrul aplicabil).

3.2) Dacă NU tranzacționezi printr-un intermediar român (ex: broker străin / tranzacții directe)

În 2026, pentru câștigurile care ajung la autoimpunere (adică le calculezi și le declari tu), legea a dus impozitul anual la 16% pe câștigul net anual impozabil determinat conform regulilor din Codul fiscal.

Asta e situația frecventă când:

• ai broker din afara României
• ai tranzacții pe care nu le încadrezi la reținere la sursă în România
• ai vânzări de părți sociale/acțiuni nelistate, în anumite condiții

În acest caz:

• depui Declarația Unică până la 25 mai anul următor
• plătești impozitul (și, dacă e cazul, CASS) până la același termen

4. Câștiguri din transferul aurului financiar

Transferul aurului financiar are un regim de impozitare similar cu cel veniturilor din investiții (și intră în logica de declarare/impunere din Codul fiscal, în funcție de situație). Astfel, în situația veniturilor obținute din transferul aurului financiar, se stabilește câștigul net anual impozabil/pierderea netă anuală și se plătește impozitul datorat în cotă de 16%.

De reținut faptul că, asemenea câștigurilor din transferul titlurilor de valoare și orice alte operațiuni cu instrumente financiare, inclusiv instrumente financiare derivate, nici câștigurile din transferul aurului financiar nu sunt cu impozitare la sursă, ci se declară și se calculează tot de către contribuabil, sau de către intermediar dacă tranzacțiile s-au efectuat printr-un intermediar (ex. firma de investiții).

Totodată, și pentru veniturile din câștigurile din transferul aurului financiar se datorează CASS dacă se atinge unul dintre plafoanele legale. Diferența față de câștigurile din instrumentele financiare este dată de modul în care se determină baza de calcul a CASS (câștigul anual determinat de către intermediar/beneficiar de venit, raportată la cele 12 luni ale anului). Câștigul/pierderea din operațiuni cu aur financiar, definit potrivit legii, reprezintă diferența pozitivă/negativă dintre prețul de vânzare și valoarea fiscală, care include și costurile aferente tranzacției. 

Astfel, dacă realizezi venituri din câștigurile obținute din transferul aurului financiar, vei datora, pe lângă impozitul final de 16%, și contribuția de asigurări sociale de sănătate, dacă estimezi pentru anul curent venituri a căror valoare cumulată atinge unul dintre cele trei plafoane legale ale CASS.

5. Lichidarea unei persoane juridice

Conform Codului fiscal, veniturile din lichidarea unei persoane juridice sunt cuprinse în categoria veniturilor din investiții, iar venitul impozabil astfel realizat reprezintă excedentul distribuţiilor în bani sau în natură peste aportul la capitalul social al persoanei fizice beneficiare. 

Prin urmare, venitul impozabil obţinut din lichidarea unei persoane juridice de către acţionari/asociaţi persoane fizice sau din reducerea capitalului social, potrivit legii, care nu reprezintă distribuţii în bani sau în natură ca urmare a restituirii cotei-părţi din aporturi se impun cu o cotă de 10%. Impozitul este reținut la la sursă (adică se reține și declară de către compania care se lichidează).

De asemenea, pentru sumele încasate care depășesc unul dintre cele trei plafoane legale ale CASS, se va plăti contribuția de asigurări sociale de sănătate conform plafonului atins (6, 12, 24).

Cum se declară venitul?

Așa cum am specificat la început, veniturile din investiții vin cu anumite obligații declarative și de plată. Astfel, veniturile obținute din investiții pentru care impozitul se reține la sursă se declară de către persoanele fizice prin intermediul Declarației Unice (formularul 212), doar dacă se depășește plafonul pentru plata CASS sau, prin opțiune, înainte de depășirea plafonului. Dacă nu, nu trebuie declarate. 

Obligația completării și depunerii Declarației Unice intervine: 

• în situația în care se depășește unul dintre cele trei plafoane CASS, și prin urmare apare obligația plății contribuției de asigurări sociale de sănătate
• sau, prin opțiune, înainte de depășirea plafonului

În schimb, veniturile din investiții pentru care impozitul se calculează și se declară de către contribuabil se declară prin Declarația Unică indiferent de valoarea veniturilor și indiferent dacă se depășește plafonul CASS sau nu întrucât prin declarația unică se stabilește impozitul pe venit datorat.

De reținut: Pentru veniturile din investiții cu impozitare la sursă care determină plata CASS, declarația unică se depune în termen de 30 de zile de la producerea evenimentului (încasarea veniturilor din investiții care depășesc plafonul CASS). De asemenea, veniturile din investiții pentru care impozitul se calculează și declară de către contribuabil (cele fără reținere la sursă) se declară până pe 25 mai pentru veniturile obținute în anul precedent.

Cum se plătește impozitul?

• Impozitul calculat şi reţinut la sursă în cazul lichidării persoanei juridice se plăteşte până la data depunerii situaţiei financiare finale la Oficiul Registrului Comerţului.
• Impozitul reținut la sursă pentru celelalte tipuri de venituri din investiții se virează integral la bugetul de stat până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care se face plata veniturilor.
• Plata CASS și a impozitului pe venituri din investiții calculat și plătit de contribuabil pentru anul curent se va face până la data de 25 mai a anului următor.